央行已经降息，固定利率什么时候也能降？这是近期很多人心中的疑问。但事实上，专家们提醒民众，央行最新的50点大幅度降息预计不会立即为固定利率抵押贷款市场带来缓解。
央行周三再次大幅下调基准利率50个基点，这是2024年以来连续第五次降息，目前加拿大央行的基准利率已降至3.25%。
固定抵押贷款利率“顽固”不降
尽管与央行基准利率挂钩的借贷成本大幅下降，但BMO高级经济学家罗伯特·卡夫西奇（Robert Kavcic）在周四的一份客户报告中警告称，加拿大固定利率抵押贷款可能已经触底。
虽然拥有浮动利率债务（如某些抵押贷款和房屋净值信贷额度）的加拿大人将随着央行50个基点的降息而立即看到利率的下降，但卡夫西奇警告，那些正在寻找固定利率抵押贷款的人可能无法享受到同样的宽松政策。
这是因为固定利率抵押贷款并不会直接对加拿大央行的政策利率作出反应。基准利率的变化会通过影响债券收益率间接作用于这一市场，而债券收益率是贷款机构定价固定利率抵押贷款的参考指标。
然而，面对加拿大央行暗示将在2025年放缓降息步伐的信号，卡夫西奇指出，加拿大五年期政府债券收益率实际上在周三出现了上升——这是一个推动五年期固定利率抵押贷款的关键因素。
卡夫西奇表示，尽管经济学家普遍预计明年还会有进一步的降息，但市场已经将到明年6月再降息50个基点的预期纳入价格中。
除非对加拿大央行的预期发生剧烈变化，否则他认为五年期收益率可能没有太多进一步“下行”的空间。
卡夫西奇表示，由此推断，“在经济表现平稳的情况下，固定期抵押贷款利率的低点可能已经出现。”
Rates.ca 的抵押贷款和房地产专家维克多·陈（Victor Tran）告诉《环球新闻》，过去三到四个月里，债券收益率和固定抵押贷款利率一直“相当顽固”。
陈指出，最近几周固定抵押贷款利率略有上下波动，但总体仍徘徊在4%出头到中段的范围内。
展望2025年，他预计购房者以及那些即将续签抵押贷款的人可能会看到利率降至接近3%的高端水平，但他也警告称，贷款机构目前的态度是“非常谨慎”。
加拿大央行周三指出，与美国的贸易不确定性是一个重大变数，这使得经济预测变得困难。美国候任总统特朗普曾表示，他上任后可能对加拿大实施全面关税。
专家本周对《环球新闻》表示，如果关税最终如威胁所言被实施，对加拿大经济的打击将迫使央行大幅下调政策利率以缓解冲击。
陈指出，贷款机构不愿在固定利率抵押贷款产品上做出重大调整，因为如果美国关税成真，而央行的利率路径大幅下调，他们可能不得不回撤这些调整。
固定利率与浮动利率差距正在缩小
由于加拿大央行政策利率的整体趋势仍然是下降，卡夫西奇和陈都指出，目前市场上固定利率与浮动利率之间的差距正在缩小。
陈表示，由于加拿大央行近年来快速上调政策利率，浮动利率抵押贷款的定价一度高于固定利率抵押贷款。但在最近几个月，浮动利率已逐渐接近部分固定利率抵押贷款水平。
这种变化影响了一些计划进入房地产市场或将在2025年初续签抵押贷款的人的选择。
“现在的选择变得更加困难，因为两者基本持平，”他说。
“许多客户难以决定是锁定固定利率以获得一些稳定性，还是选择浮动利率，希望能在未来几个月内取得更大的优势。”
内容来源：https://globalnews.ca/news/10915042/bank-of-canadas-rate-cut-mortgage-impact/?utm_campaign=Daily%20News&utm_medium=email&_hsenc=p2ANqtz-_ue23-dymi-23mf7jv7Zfl21NCpurJsODZneU2xK50LELkVotqEiLwLIUjt7ededVm_ckT1XJh3KLgujlEfwHFwS44QVmTlT3EWdkvCTk4EMfyB_A&_hsmi=338427757&utm_content=338427757&utm_source=hs_email
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