年底的脚步越来越近，除了整理年终账务和盘点生活开销，很多人也开始关注一个稍微远一点、却同样重要的目标——退休储蓄。到了这个时间，不少加拿大人会思考：今年我该优先向 RRSP 投资，还是把资金放进 TFSA？你是学生、年轻职场人士，还是已经步入高收入阶段？每个人群都有不同的策略。今天，我们就来梳理 RRSP 与 TFSA 的差异，以及在不同收入和人生阶段下，哪种账户最值得优先投入。
加拿大人在筹划退休时，有几种政府提供的账户可用：注册退休储蓄计划（RRSP）和免税储蓄账户（TFSA）。这两类账户都能提供税务优惠，同时让你的资金通过投资（股票、债券、ETF 等）长期增值。（还有首次购房储蓄账户，但这里暂不讨论。）虽然两者都是有用的退休账户，但它们的运作方式不同，也使得各自更适合不同目标和收入水平。
TFSA：免税储蓄账户
TFSA 全称 Tax-Free Savings Account，顾名思义，账户里的投资收益和增值全部免税，真正属于你的钱。这是鼓励储蓄、最大化收益的绝佳方式。不过，“储蓄账户”这个名字其实有点误导——TFSA 更像是一个投资篮子。你可以自由选择放入股票、债券、ETF、政府或企业债券，甚至存入传统储蓄账户（虽然利率通常不到 1%）。
TFSA 提款规则非常宽松：随时取钱都不罚款，而且政府每年只限制你的年度贡献额度。贡献额度每年不同，反映政府设定的存入上限。
加拿大政府在 2009 年推出 TFSA，目的是鼓励大家储蓄。由于存入 TFSA 的资金已经缴过税，未来取出时不再缴税，也不会影响联邦福利或税务抵免。
RRSP：注册退休储蓄计划
RRSP 也是政府提供的退休储蓄账户，享有显著税务优惠，但运作方式和 TFSA 不同。RRSP 属于税务优惠账户，即政府通过 RRSP 提供税收减免，激励人们为退休储蓄。与 TFSA 不同，RRSP 的投资收益不是免税的，但你当年的贡献金额可以从收入中扣除，从而减少当年的所得税。税务延迟到未来取款时缴纳，因此 RRSP 是减轻当年税负的有效工具。
RRSP 也有贡献上限，每个纳税人的额度不同，并从你开始有收入时开始累积。上限考虑了当年的扣除额度以及前几年未用的贡献额度。
扣除额度指的是你可以在报税时申报的税务减免额。由于 RRSP 贡献能降低当年的所得税，加拿大税务局（CRA）会设定每位合资格纳税人的年度贡献上限。通常为前一年收入的 18% 或 2025 年的 $32,490，以较低者为准。
GICs（保证投资证书）如何运作？
GIC 是Guaranteed Investment Certificate，类似储蓄账户，但你的资金通常会被银行在一定期限内投资。换句话说，你是把钱借给金融机构，让他们帮你投资。
GIC 风险低，但回报率通常很低，甚至可能跟不上通胀速度。而且，GIC 没有任何税务优惠：利息收入需要缴税，存款也不能抵税。不过，你可以把 GIC 放在 TFSA 或 RRSP 里，以享受账户本身的税务优势。
什么时候该存 RRSP，什么时候该存 TFSA？
选择哪一种账户，主要取决于你的收入水平、未来预期收入、消费习惯，以及储蓄目标。理想情况下，你当然可以同时存满 RRSP 和 TFSA，但现实中并非人人可行，因此需要根据个人情况判断。
优先 RRSP 的情况
情形1：收入超过 $50,000
选择 RRSP 的关键在于当前税阶和未来税阶的差异。
Wealthsimple 顾问 Michael Craig 指出：“存入 RRSP 的钱，可以从当年的收入中扣除，从而获得按边际税率计算的退税。如果你收入高，退税也更可观。到了 70 岁以后提款时，税率通常会更低，这样缴的税比存入时少。”
举例来说，Amina 年收入约 $90,000，每年存 $5,000 到 RRSP，她当前边际税率约 40%。存入时不缴税，还可拿到退税；投资增长也按税前金额累积。退休提款时税率低，她就能保留更多资金，尤其当这笔钱成为主要退休收入时，更显重要。
情形2：有长期储蓄资金可用
收入越高，你越有能力向 RRSP 大额存款（当然要考虑贡献和扣除上限），并获得退税。退税资金可以再投入 TFSA，实现双重税务优势。
情形3：计划投资海外股票
TFSA 投资美国股票时，需要缴纳非居民预扣税，而 RRSP 则不受影响。因此想重仓美股，RRSP 是更佳选择。
情形4：夫妻或伴侣收入差异明显
如果一方收入高，另一方收入低，高收入方可以将部分 RRSP 贡献额度转给低收入方，以平衡退休资金。这样，退休时夫妻双方可灵活选择提款账户，享受更低税率。
优先 TFSA 的情况
情形1：收入低于 $50,000
低收入者适合以 TFSA 为主要退休工具，因为 TFSA 贡献不受收入限制，每个人的额度基本相同，并且每年持续增长。无需遵循 RRSP 的 18% 限制规则。:
情形2：希望随时取钱，无限制
TFSA 提款灵活且免税，非常适合短期储蓄目标，例如买房、婚礼等。只要持续贡献，就能享受长期免税收益。
情形3：不希望账户有时间限制
TFSA 没有到期日，资金可长期投资并随时提取。相比之下，RRSP 在你 71 岁时会自动转为退休收入基金（RIF），72 岁起必须每年提取最低金额。
TFSA 和 RRSP 账户中应该持有什么资产？
把这些账户仅当作普通储蓄账户是浪费机会。TFSA 和 RRSP 都可持有现金、政府或企业债券、股票、ETF 和共同基金。
TFSA：股票资本增值免税，但亏损无法抵税。适合高风险、高回报资产，或多用途储蓄。
RRSP：通常用于退休储蓄，适合稳健资产。可以在临近退休前逐步降低风险。
无论账户类型，如果你希望为退休做好准备，建议将收入约 20% 用于储蓄。存得越多，未来的财务自由度越高。
投资国际股票？RRSP 可能更合适
如前所述，如果你打算通过投资国际股票（尤其是美股）来分散投资组合，把这些投资放入 RRSP 往往比 TFSA 更有利，因为这样可以继续享受最大税务优惠。
根据个人情况选择 RRSP 或 TFSA
你选择哪一种账户，以及每种账户投入多少资金，很大程度上取决于个人的财务状况和目标。不过，有些情况下优先选择某一个账户更为合理。
低收入家庭：优先 TFSA
对于低收入家庭或个人来说，通常建议优先考虑 TFSA。原因在于账户本身的税务特性：RRSP 的优势在于当你处于较高税阶时贡献资金，然后在退休时收入降低时提款，从而实现税务优化。
Michael Craig 解释：“假设你收入 30,000 元，把钱存入 RRSP。此时你的边际税率较低，如果以后你连同其他收入一起取钱，可能反而会进入更高税阶。这意味着你最终缴给政府的钱比最初贡献 RRSP 时得到的退税还要多，这显然不理想。”
因此，如果你处于这种情况，把可支配收入在缴税和必要开支后尽量存入 TFSA 会更合理。
高收入人群：优先 RRSP
如果你收入较高，理想情况当然是同时向 TFSA 和 RRSP 贡献。但对于高税阶的投资者来说，优先向 RRSP 存款会更有吸引力：当年缴税减少并拿到退税后，这笔退税可以再投入到 TFSA、RRSP 或非注册账户中，而在退休后税阶下降时，再从 RRSP 提款即可享受税务优惠。
学生：优先 TFSA
对于刚开始理财、存款不多的学生来说，TFSA 可能更有吸引力。原因依旧与收入水平相关：学生收入通常较低。而 RRSP 的贡献与收入挂钩，退税与边际税率相关，，而低收入时难以充分利用 RRSP 优势。
因此，从 TFSA 开始储蓄和投资更易上手，而且 TFSA 提款免税、无罚款，非常适合中期储蓄目标。
例外情况：如果年收入超过 $50,000，同时计划进修高等教育，可以考虑通过 RRSP 的终身学习计划（LLP）。该计划允许你从 RRSP 中免税提取最多 $20,000，用于全日制或兼职教育与培训，但需在 10 年内偿还，每年至少还 10%。不过，LLP 前提是你已有持续贡献的 RRSP，并且当时仍处于较高税阶。
购房首付：RRSP 的 HBP
RRSP 提款通常需缴税，但若符合“首次购房计划（HBP）”条件，可从 RRSP 中免税提取最多 $60,000 用于购房，并在 15 年内偿还。
HBP 的前提是你已经定期向 RRSP 存款，并且处于高税阶，享受退税优势。注意：还款压力可能与房贷叠加，未来的财务负担需谨慎评估。
如果收入低于 $50,000，使用 TFSA 的资金可能更合理：免税、无限制，同时可继续积累收入，为未来进入更高税阶时优先 RRSP 做准备。
退休规划
通常认为 RRSP 更专注于退休，而 TFSA 灵活性更高，也适合中期储蓄目标。RRSP 的优势在于你退休时税阶降低，可以充分利用税务差异。
如果预计 RRSP 会成为退休唯一收入来源，继续使用 RRSP 更合理。因为其他收入可能提升税阶，削弱 RRSP 的税务优势。此外，RRSP 71 岁后会自动转换为 RIF，每年必须提款并缴税。
如果计划在 71 岁前退休，且暂无其他收入来源，可以考虑提前从 RRSP 提款（税负较低）。如果有其他收入来源，可能更适合从 TFSA 或非注册账户提取资金。Michael Craig 建议：“尽量推迟 TFSA 提款，并在可能的情况下继续增加贡献。” 因为 TFSA 没有强制提款期限，投资增长越久，免税收益越多。
同时缴纳养老金
如果你除了 RRSP 还在缴纳政府养老金，需要注意两者可能相互影响。RRSP 提款计入应税收入，若收入过高，可能影响政府福利（如老年保障 OAS、保障收入补贴 GIS）。
TFSA 提款则不计入收入，不影响基于收入的联邦福利。因此，如果退休后计划依赖政府福利，优先 TFSA 可能更合适。
继续教育
如前所述，如果年收入超过 $50,000 并计划进修，可通过 RRSP 的 LLP 提款。但需记住，这笔资金最终必须偿还。若收入较低，TFSA 提款更合理：免税且无需偿还。
随着职业发展和收入增长，你可能会希望把 TFSA 中积累的资金转向 RRSP，以享受 RRSP 的税收减免。
注意：TFSA 与 RRSP 间无法直接转移投资，但可以随时从 TFSA 提款（免税），然后存入 RRSP。存入前务必确认当年的 RRSP 贡献空间充足。
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